記者莊蕙如／綜合報導

在電子股強勢領軍台股之際，資金開始尋找評價相對低檔的傳產標的切入，帶動非科技族群聲量快速升溫。摩根士丹利證券最新報告點名兩大焦點個股，其中長榮航（2618）受惠航空需求回溫與政策題材加持，維持正向看法；億豐（8464）則因基本面轉強獲升評至「優於大盤」，並給出465元目標價，成為資金關注焦點。

航空族群近期利多與利空交錯，一方面中東局勢推升油價，對營運成本形成壓力；另一方面，市場傳出中國大陸有望恢復上海與福建居民赴台自由行，並逐步重啟兩岸直航，為航空需求帶來新的想像空間。在此背景下，長榮航營收表現持續亮眼，反映旅遊與商務需求仍具韌性，同時科技與AI相關貨運動能亦未見降溫。

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摩根士丹利證券分析指出，儘管油價波動仍是市場關注焦點，但相關風險已大致反映在股價之中，未來一旦中東情勢趨緩、油價回落，將成為航空族群的重要催化劑，因此給予長榮航「優於大盤」評等，並預估合理股價為43元。

相較之下，傳產族群中的億豐則展現另一種成長路徑。法人看好其產品結構持續優化，客製化產品滲透率提升帶動毛利率走揚，加上標準品銷售穩定，整體營收動能可望重新加速。特別是在美國市場，市占率持續擴大，加上墨西哥產能布局深化供應鏈優勢，進一步強化競爭力。

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此外，億豐透過調整售價反映關稅成本，並積極拓展歐洲與日本市場，加上新產品即將於第三季推出，搭配匯率條件轉佳，未來數年獲利成長動能備受期待。外資預估，其今年毛利率有機會達60%，營業利益率提升至31.2%，均優於過往表現。

從評價角度觀察，億豐今年以來股價表現相對落後大盤，但目前本益比僅約13.8倍，遠低於過去高點約22倍水準，呈現明顯折價，也成為吸引資金布局的重要誘因。

整體來看，在科技股之外，市場資金正逐步回流至具基本面支撐與題材加持的傳產族群。無論是受惠旅運與政策利多的長榮航，或是產品升級與全球布局加持的億豐，都顯示在多空交錯的環境中，低基期且具成長性的標的正重新獲得市場青睞。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。